文章核心观点 - Box, Inc. (BOX) 股价今年迄今已上涨39.2%，表现优于Zacks计算机和技术行业27.5%的涨幅以及Zacks互联网软件行业31.2%的回报率 公司股价也优于同行如8x8 Inc. (EGHT)、BlackLine (BL) 和 Five9 (FIVN)，其中BlackLine股价同期上涨0.5%，而8x8和Five9股价分别下跌15.9%和47.9% [1] - 公司强劲的业绩主要归因于其营收增长、客户群扩大和丰富的合作伙伴关系 在2025财年第二季度，公司营收达到2.7亿美元，同比增长3%，超出Zacks共识预期0.32% 非GAAP每股收益为0.44美元，超出Zacks共识预期10%，同比增长22.2% [2] - 公司预计2025财年营收将在10.86亿至10.9亿美元之间，同比增长5%，以恒定汇率计算增长7% [4] - 公司第三季度营收指引为2.74亿至2.76亿美元，同比增长5%，非GAAP每股收益预计为0.41至0.42美元 [10][11] - 公司股价目前被认为估值过高，价值评分为D，远期12个月市销率为4.48倍，高于行业平均的2.99倍 [14] 营收和盈利表现 - 2025财年第二季度，公司营收为2.7亿美元，同比增长3%，超出Zacks共识预期0.32% 非GAAP每股收益为0.44美元，超出Zacks共识预期10%，同比增长22.2% [2] - 公司预计2025财年营收将在10.86亿至10.9亿美元之间，同比增长5%，以恒定汇率计算增长7% [4] - 公司第三季度营收指引为2.74亿至2.76亿美元，同比增长5%，非GAAP每股收益预计为0.41至0.42美元 [10][11] 客户和合作伙伴 - 截至2025财年第二季度末，公司拥有超过1,800名年付费超过10万美元的客户 Box AI的需求强劲，Suites占超过10万美元交易的87%，高于去年同期的78%，Enterprise Plus占这些交易的95% 公司通过收购Crooze，旨在为各种规模的企业转变关键的内容中心业务流程 [3] - 公司通过与Slack、Microsoft、Alphabet和Amazon Web Services等技术合作伙伴的扩展合作，增强了其云内容管理和AI平台 例如，与Slack的合作使联合客户能够在Slack中直接使用无限的Box AI查询，与Microsoft的合作将Azure OpenAI服务集成到Box AI中，与Alphabet的合作则利用Google Cloud的生成AI优化企业工作流程 [7][8] - 公司最近与Slalom的合作结合了其智能内容管理平台和Slalom的专业知识，为医疗保健、金融和零售等行业提供AI驱动的解决方案 此外，国家运输安全委员会选择Box作为其新的数字内容交付平台项目的云平台 [8][9] 股价和估值 - 公司股价今年迄今已上涨39.2%，表现优于Zacks计算机和技术行业27.5%的涨幅以及Zacks互联网软件行业31.2%的回报率 公司股价也优于同行如8x8 Inc. (EGHT)、BlackLine (BL) 和 Five9 (FIVN)，其中BlackLine股价同期上涨0.5%，而8x8和Five9股价分别下跌15.9%和47.9% [1] - 公司股价目前被认为估值过高，价值评分为D，远期12个月市销率为4.48倍，高于行业平均的2.99倍 [14]