点击上方"光大证券研究"可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 报告摘要 事件： 公司发布3Q24业绩，实现总收入18.9亿元，同比增长16.0%，主要受益于AI业务加速增长。3Q24毛利润 3.0亿元，同比增长54.6%；毛利率16.1%，同比提升4.0pcts，系公司收入结构改善（AI等高毛利率业务营 收占比提升+低毛利率的CDN业务战略收缩）、优化行业云项目选择及有效的成本控制。3Q24经调整 EBITDA利润1.85亿元，经调整EBITDA利润率达9.8%，作为对比，本季度阿里云经调整EBITDA率为 9.0%。 持续赋能小米&金山生态系统，2025-27三年框架协议收入上限总额达113亿元 11月19日公司发布关联交易公告， 2025-2027年公司预计 ...