文章核心观点 - T-Mobile在2024年第三季度的财报表现强劲，收入和利润均超出预期，主要得益于行业领先的客户增长和收入增长 [2][4][5] - 公司上调了2024年的业绩指引，预计客户增长和核心调整EBITDA将有所提升 [14] - 尽管近期股价表现不佳，但市场对T-Mobile的未来表现持乐观态度 [1] 财务表现 - 净利润：第三季度净利润为31亿美元，每股收益2.61美元，同比增长42.8%，主要得益于收入增长和运营成本降低 [4] - 收入：第三季度净销售额为201.6亿美元，同比增长4.7%，主要由服务收入增长驱动 [5] - 服务收入：总服务收入为167.2亿美元，同比增长5.1%，其中后付费服务收入增长8% [6] - 设备收入：设备收入为32亿美元，同比增长3.2%，主要由于高端手机销售占比增加 [9] - 其他收入：其他收入为2.3亿美元，同比下降12.2% [10] 客户增长 - 后付费客户：第三季度新增160万后付费客户和31.5万后付费账户，均为行业最佳，后付费手机客户新增86.5万，后付费手机流失率为0.86% [7] - 预付费客户：预付费服务收入为27.1亿美元，同比增长9.7%，预付费客户新增2.4万，流失率为2.78% [8] - 高速互联网客户：高速互联网客户新增41.5万 [7] 运营表现 - 运营成本：总运营成本从156.5亿美元降至153.6亿美元，运营收入从35.9亿美元增至47.9亿美元 [11] - 核心调整EBITDA：核心调整EBITDA为82.2亿美元，同比增长9% [11] 现金流与流动性 - 经营活动现金流：第三季度经营活动现金流为61.3亿美元，同比增长15.9% [13] - 自由现金流：调整后自由现金流为51.6亿美元，同比增长29% [13] - 现金与债务：截至2024年9月30日，公司持有现金及现金等价物97.5亿美元，长期债务为725.2亿美元 [13] 业绩指引 - 客户增长：预计2024年后付费客户新增560万至580万，高于此前预期的540万至570万 [14] - 核心调整EBITDA：预计2024年核心调整EBITDA为316亿至318亿美元 [14] - 经营活动现金流：预计2024年经营活动现金流为220亿至223亿美元，高于此前预期的218亿至222亿美元 [14] - 自由现金流：预计2024年调整后自由现金流为167亿至170亿美元 [14] - 资本支出：预计2024年资本支出为88亿至90亿美元 [14] 市场反应 - 股价表现：自上次财报发布以来，T-Mobile股价上涨约1.3%，表现不及标普500指数 [1] - 分析师评级：T-Mobile目前的增长评分为B，动量评分为C，价值评分为C，总体VGM评分为B [16] - 市场预期：市场对T-Mobile的预期普遍下调，但公司仍持有Zacks Rank 3（持有）评级 [15][17]