公司业务与市场地位 - Cloudflare运营世界领先的内容分发网络（CDN）是分布式云平台能让数据传输更快更安全可靠其在全球330个地点有服务器在CDN市场份额估计超42% [1] - 技术咨询公司SkyQuest估计2023 - 2031年CDN市场年化增长率近22%到预测期末将产生940亿美元收入去年仅超190亿美元 [2] 公司业绩表现 - 公司第三季度营收同比增长28%达4.3亿美元非GAAP收益增长25%营收超华尔街预期的4.24亿美元 [4] - 公司管理层预计本季度营收中点为4.515亿美元每股收益0.18美元分析师预期营收4.557亿美元每股收益0.17美元该指引导致财报发布后股价跌超4% [5] - 公司上调全年指引预计2024年营收达16.61亿美元较之前估计的16.58亿美元有所提高收益估计从每股0.7 - 0.71美元提升到0.74美元这意味着营收增长28%底线增长51% [6] - 公司付费客户群同比增长22%至上季度超22.15万年度营收超10万美元的客户数量增长近28% [8] - 公司以美元计算的净留存率为110%表明现有客户在增加购买或延长平台使用 [9] 公司AI业务布局 - 公司估计其潜在市场总额将从今年的1760亿美元增长到2027年的2220亿美元受AI等领域增长机会推动 [10] - 2023年9月公司宣布推出AI产品套件包括Workers AI已达成多笔数百万美元的交易且在用户中获得良好发展 [11] - 公司将在2024年底前在300个城市部署AI GPU目前在150个城市已可用 [12][13] - 随着公司购买和部署GPU资本支出增加 [14] - 市场研究公司Mordor Intelligence估计到2029年云AI服务市场规模将以32%的年化率增长至2740亿美元公司有大量客户基础可交叉销售AI产品长期来看其增长有望加速 [15] 公司估值情况 - 公司目前以19倍销售额交易估值昂贵远高于标普500指数3倍多的市销率其远期收益倍数107也高于标普500指数的24.6 [16] - 公司第三季度剩余履约义务（RPO）同比增长39%远超营收增长表明营收未来有望更快增长风险承受能力强的投资者可考虑买入 [17][18]