文章核心观点 - 美国即将进入一个前所未有的电力需求增长期 预计未来十年电力需求将比过去十年增长十倍以上 主要驱动因素包括供暖和交通部门的电气化 电动汽车和AI数据中心 [1] 行业展望 - 天然气将在支持预期电力需求激增中发挥关键作用 预计到2030年 美国天然气消费量将增加200亿立方英尺/天 从去年的1080亿立方英尺/天增加到1280亿立方英尺/天 这还不包括数据中心额外增加的100亿立方英尺/天的天然气需求 [2] 公司分析 Kinder Morgan - Kinder Morgan是美国天然气基础设施的无可争议的领导者 运营着全国最大的天然气输送网络 拥有66000英里的管道 输送超过全国40%的天然气产量 还拥有全国15%的天然气储存能力 约64%的现金流来自天然气 [3] - 公司目前正在进行51亿美元的扩张项目 其中约43亿美元用于新的天然气基础设施 最大的项目是投资17亿美元扩建管道系统 为东南市场供应额外的12亿立方英尺/天的天然气 预计将于2028年底上线 [4] - Kinder Morgan的扩张项目应为其提供增长现金流和股息的动力 目前股息收益率超过4% 以该收益率计算 1000美元的投资每年可产生超过40美元的股息收入 [5] Williams - Williams是天然气基础设施的领导者 运营着超过33000英里的管道 处理全国约三分之一的天然气需求 其中最著名的是Transco 这是全国最大的天然气管道 [6] - 公司有一系列天然气基础设施项目正在进行中 这些项目应在本十年末上线 为其提供大量可见性以增长其收益 Williams预计长期内每年将增长5%至7%的收益 这应支持其超过3%的股息以类似的增长率增长 [7] - Williams还有大量项目在管道中 它可以在2026年至2032年期间投资超过100亿美元于30个潜在项目 确保这些项目将为其提供更多动力以在未来增长其收益和股息 [8] Targa Resources - Targa Resources是一家领先的中游基础设施公司 拥有天然气收集和处理资产 天然气液体管道和分馏设施 以及液化石油气出口能力 Targa在二叠纪盆地拥有最大的天然气收集和处理地位 这是一个世界级的石油和天然气资源 [9] - 能源中游公司正在进行几个扩张项目 包括在二叠纪的六个天然气处理厂 这些工厂应于2026年上线 这些项目使其能够参与该地区不断增长的产量 它还有其他几个项目正在进行或开发中 以推动今年之后的额外增长 [10] - Targa Resources预计在未来几年内将40%至50%的现金流返还给投资者 预计将迅速增加其1.5%的股息 目标是到2025年增长33% 并在之后每年有意义地增长 Targa还预计将机会性地回购股票 [11] 投资机会 - 预计未来十年电力需求的激增应推动天然气需求的强劲增长 这为天然气基础设施公司提供了更多机会来扩展其系统 Kinder Morgan Williams和Targa Resources是该行业的领导者 这使它们处于有利地位 以在未来以有吸引力的利率增长其收益和股息 这应为其投资者带来强劲的总回报 [12]