分组1：整体趋势 - 2024年9月底港股在政策与预期转变驱动下迎来强劲反弹，两周内涨幅接近30%，随后上涨动能放缓，与恒指22,500点的判断基本一致[1] - 可投资港股公募基金总规模明显增加，但新发基金较上季度放缓，三季度可投港股公募基金（除QDII）数量较二季度增加103只，规模增加1551亿人民币，占全部非货基数量和规模的一定比例，主动偏股基金规模同样上升，发行方面，三季度可投港股公募基金新发数与二季度基本持平但新增规模明显放缓，主动偏股型基金同理[2] - 公募主动增持迹象不明显，但占南向比例却抬升，公募基金持有港股市值较二季度增加，不过考虑指数涨幅，主动增持并不明显或者持仓并非反弹主要方向，目前港股持仓占比高于二季度，主动偏股型基金情况类似，且公募占南向整体规模比例抬升[3] 分组2：内地公募基金情况 - 内地发行的各类公募基金数量和规模情况，包括非货币公募基金、主动偏股型公募基金等不同类型基金的数量和规模数据[4] - 可投港股的内地主动偏股型公募基金数量和规模变化情况，包括不同时期的对比数据[6] - 可投港股的内地主动偏股型公募基金净增量情况，包括规模和数量的净增量数据[7] 分组3：内地公募基金港股持仓情况 - 截至3Q24，可投港股基金数量和总规模情况[12] - 内地公募港股持仓有所回升，3Q24持仓较2Q24明显上涨[16] - 3Q24主动偏股型公募基金港股持仓情况，持仓市值占基金股票持仓提升[18] - 截至3Q24，内地公募基金持股市值占整体南向的比例情况[20] - 港股通中内地公募基金持港股市值分布情况，以及不同时期占比变化[22] 分组4：部分基金持仓情况 - 港股持仓市值占比前120只大陆主动偏股型公募基金的相关情况，包括各基金的证券代码、简称、投资类型、基金规模、3Q24港股投资市值、港股投资市值占基金资产比例、成立时间等信息[24][25][26] 分组5：行业配置情况 - 可选消费板块随阿里巴巴入通提升最多，能源与公用事业等老经济下滑，老经济持仓占比下降，新经济占比上升，细分行业中阿里巴巴所在可选消费板块持仓比例提升最大，部分新经济板块提升幅度靠前，老经济板块降幅最大，跨行业对比不同行业持仓比例高低，且各行业相比自身历史水平有不同情况[29][30] - 内地可投港股公募基金持股市值的GICS二级行业分布情况，新经济仍是主要偏好且持股占比上升[32] - 内地可投港股公募基金持股市值的GICS一级行业分布情况[33] - 内地可投港股公募基金行业持股市值比例2021年至今的位置区间情况[35] - 港股通持股市值的行业分布情况[36] - 3Q24内地可投港股公募基金持股市值行业占比变化情况[38] - 3Q24港股通持股市值行业占比变化情况[40] - 3Q24内地主动值股型公募基金持港股市值最高的三个板块分别为通信服务、可选消费和金融[45] - 港股通持股行业中，金融与通信服务占比保持最高[46] 分组6：前景展望 - 国庆假期后A股与港股回调，基本回吐前期近一半涨幅并震荡盘整，原因一是前期市场预期计入充分，二是政策力度有限，符合之前报告中的预期和提示[47] - 近期受特朗普鹰派班底成员提名影响，港股明显回调，短期外部扰动增多，不排除波动进一步放大，但震荡格局仍是基准假设，中期来看，市场根源问题是信用收缩，解决之道一是压低实际融资成本，二是提振回报预期，但增量刺激有限，市场仍处于震荡格局，建议采用相应投资策略，关注三类行业[48][49]