公司财报预期 - 公司预计2025财年第一季度营收在21 - 21.3亿美元之间 同比增长12 - 13% 扎克斯共识预估为21.2亿美元 意味着较上年同期增长12.8% [1] - 公司预计第一财季非GAAP每股收益在1.47 - 1.49美元之间 过去60天 公司非GAAP收益的共识标记保持在1.41美元不变 较上年同期的1.38美元增长7.3% [2] 公司过往业绩 - 公司在过去四个季度的收益均超过扎克斯共识预估 平均超出幅度为12.4% [3] 公司本季度业绩影响因素 - 公司第一季度业绩可能受益于交易获胜带来的强劲势头 这有望提升其营收 [6] - 对硬件产品的强劲需求 尤其是确保企业零信任网络安全的机器学习模型 有望对季度业绩做出贡献 [6] - 向云的加速迁移可能推动了相关平台的采用 混合工作环境中云及远程网络使用的增加导致网络攻击增多 从而使网络安全解决方案需求上升 公司第一财季业绩可能受益于此 [7] - 联邦风险和授权管理计划（FedRAMP）的认可推动政府组织采用公司产品 公司多个产品获得认可 这反映了美国公共部门对公司物联网安全解决方案的信任 有望鼓励产品采用 [8] - 更高的软件组合 供应链环境的正常化和客户支持效率的提高 预计有助于本季度的毛利率 [9] 公司股价表现与估值 - 今年迄今为止 公司股价上涨31.2% 跑赢扎克斯互联网 - 软件行业25.1%的涨幅和科技精选板块SPDR基金（XLK）ETF 18.8%的涨幅 也跑赢同行 [10] - 公司目前的远期12个月市销率为13.21倍 而行业为2.71倍 估值较高 [13] 公司投资考量 - 公司是网络安全领域的领导者 提供网络安全 云安全和端点保护解决方案 其下一代防火墙和高级威胁检测技术在全球得到广泛认可和采用 [14] - 公司创新的产品 强大的客户基础以及零信任和私有5G安全解决方案等领域不断扩大的市场机会推动其增长潜力 公司的战略眼光和持续的技术进步使其成为极具吸引力的长期投资机会 [15] - 公司的平台化战略将各种网络安全工具集成到一个无缝的产品中 这是一个变革性举措 通过关注年度经常性收入而非传统的一次性销售 公司获得了更可预测和稳定的收入流 吸引投资者 这一转变使公司在做出长期大额承诺的企业中扩大了市场份额 [16] 结论 - 公司基本面强劲 前景光明 其在快速扩张的网络安全领域的领导地位 加上年度经常性收入的持续增长和创新的合作伙伴关系 使其成为一个强劲的长期投资 公司可能会继续受益于对先进网络安全解决方案日益增长的需求 [17]