关于Meta公司业务情况 - Meta公司构建技术帮助人们寻找社区和发展业务其产品通过多种设备实现人际联系与分享公司通过家庭应用（FoA）和现实实验室（RL）两个部门运营FoA包含Facebook等服务RL包含增强和虚拟现实相关内容 [1] 关于ValueAct公司情况 - ValueAct在大型科技公司有丰富经验其CEO在微软和Salesforce有任职经历在微软任职期间微软转型为云企业软件业务市值增长在Salesforce任职后股价翻倍 [2] 关于ValueAct对Meta的投资 - ValueAct宣布在Meta有大约10亿美元的投资Meta股价在2024年波动剧烈ValueAct有机会以有利价格获取股份尽管股价已上涨约56%ValueAct仍认为Meta有未开发价值 [3] 关于Meta的盈利预期与业务价值 - 预计到2026年Meta每股收益（EPS）达30美元按20倍市盈率计算股价约为600美元EPS可分解为FoA部门40美元RL部门 - 10美元FoA业务估值为800美元/股RL部门估值为 - 200美元/股RL部门的 - 10美元EPS由 - 7美元来自RL部门和 - 3美元来自AI支出组成 [4] 关于AI对Meta的影响 - AI可助力Meta核心FoA业务在内容传递和广告优化方面受益Meta开源LLaMA模型有助于构建其在AI生态系统中的角色如果RL部门和AI支出情况改善Meta股价有望增长40%且AI有望推动EPS增长 [4] 关于ValueAct对AI的理解与投资决策 - ValueAct是深思熟虑且勤勉的投资者在AI方面有丰富经验既参与过AI开发者公司也参与过AI使用者公司所以对AI投资不是盲目决策 [5] 关于ValueAct对Meta的参与方式 - Meta是一家被控制的公司马克·扎克伯格拥有约61%的投票权ValueAct在控制或准控制公司有创造价值的良好记录但鉴于Meta的控制结构预计ValueAct不会极力争取董事会席位不过若Meta增加ValueAct代表进入董事会股东可能受益 [6]