文章核心观点 - PNC Financial Services Group, Inc (PNC) 在2024年第三季度的财报表现超出预期，主要得益于费用收入的增加和贷款余额的上升。然而，净利息收入（NII）的下降和信用损失准备的增加是主要的负面因素。公司预计第四季度和全年的业绩将保持稳定或略有下降。[2][4][10][12] 财务表现 - 第三季度调整后每股收益为$3.49，超出Zacks共识预期$3.29，但低于去年同期的$3.60。[2] - 第三季度总收入为$5.43 billion，同比增长3.8%，超出Zacks共识预期$5.37 billion。[4] - 第三季度净利息收入（NII）为$3.4 billion，较去年同期略有下降。净利息收益率（NIM）下降7个基点至2.64%。[4] - 第三季度非利息收入同比增长11.4%至$2 billion，主要由费用收入的所有组成部分增加驱动，除了住宅和商业抵押贷款收入。[5] - 第三季度非利息支出为$3.33 billion，同比增长2.5%，主要由于人员费用和设备费用的增加。效率比率为61%，较去年同期的62%有所下降，反映出盈利能力的提高。[5] - 第三季度净收入（GAAP基础）为$1.5 billion，同比下降4.1%。[3] 资产与负债 - 截至2024年9月30日，总贷款为$321.4 billion，较上一季度略有下降。总存款增加1.8%至$424 billion。[6] 信用质量 - 第三季度非不良贷款同比增长21.4%至$2.6 billion。信用损失准备为$243 million，同比增长88.4%。净贷款冲销为$286 million，较去年同期的$121 million大幅增加。尽管如此，信用损失准备金下降1.7%至$5.3 billion。[7] 资本状况 - 截至2024年9月30日，巴塞尔III普通股权一级资本比率为10.3%，较去年同期的9.8%有所提高。平均资产回报率和平均普通股股东权益回报率分别为1.05%和11.72%，较去年同期的1.12%和13.65%有所下降。[8] 资本分配 - 第三季度PNC Financial向股东返还了$0.8 billion的资本，其中包括超过$0.6 billion的普通股股息和超过$0.1 billion的普通股回购。[9] 展望 - 第四季度预计平均贷款将保持稳定，净利息收入（NII）预计将增长约1%，费用收入预计将下降5-7%，总收入预计将保持稳定。调整后的非利息支出预计将增加2-3%，净冲销预计约为$300 million。[10][11] - 全年预计平均贷款将下降不到1%，总收入预计将下降1-2%，净利息收入（NII）预计将下降约4%。非利息收入（不包括签证收益和证券损失）预计将增长3-5%，调整后的非利息支出预计将下降约1%。有效税率预计为18.5%。[12][13][14] 市场反应 - 过去一个月，投资者见证了估计的上行趋势。PNC Financial Services Group的Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股价将持平。[15][17] 行业表现 - 同行业公司Wells Fargo在过去一个月股价上涨13.9%。Wells Fargo在最近一个季度的收入为$20.37 billion，同比下降2.4%，每股收益为$1.52，较去年同期增长9.4%。Wells Fargo的Zacks排名也为3（持有），VGM评分为C。[18][19]