核心观点 - 益丰药房在行业增速放缓的背景下，通过精细化管理和数字化转型，实现了营收和净利润的双增长，显示出较强的经营韧性 [1][2][3][4] 财务表现 - 2024年前三季度，益丰药房实现收入172.2亿元，同比增长8.38%；归母净利润11.1亿元，同比增长11.14%；扣非归母净利润10.9亿元，同比增长13.01% [1] - 毛利率为40.39%，同比提升0.84个百分点，其中中西成药、中药、非药品毛利率分别为35.59%、49.17%、49.15%，同比均有不同程度增长 [1] 经营策略 - 益丰药房坚持以顾客为中心，通过构建"温暖+专业"的消费场景和数字化经营，实现了降本增效和运营效率的全面提升 [1] - 公司通过门店的内生式增长和同行业并购的外延式增长，以及加盟配送的业务扩张和精细化管理效益的提升，推动了营收和净利润的增长 [1] - 数字化技术有效减少了人工成本，提高了生产效率，益丰药房通过数字化转型，实现了商品与供应链的精细化智能化管控，提升了企业内部数字化转型效率 [2] - 益丰药房董事长高毅认为，医疗改革深化、零售渠道融合加速、消费医疗需求增长和数字化价值释放将是2024年医药健康市场的重要机遇 [3] - 益丰药房在存量业务方面保持稳健盈利能力，同时积极推动创新业务的发展，不断延伸服务与商品，为顾客提供差异化价值 [3] 行业地位 - 2023年，国内零售药店连锁率提升至58.52%，百强连锁公司的销售额占行业总体59.50%，较2022年分别提升0.57%和3.66% [3] - 百强连锁企业销售额2023年的增速为9.64%，明显高于行业平均的2.89%，体现出行业头部公司的优势效应 [3] - 2024年1-9月，益丰药房新增门店2254家，截至2024年三季度，公司门店总数达到15,050家（含加盟店3,625家） [4] - 益丰药房在医药零售、批发、中药饮片生产销售、慢病管理、互联网医院、医疗科技等方面整体布局，形成大健康业态 [4] - 益丰大药房位列"2024药品零售综合竞争力百强榜"第二位，并蝉联"2024年度药品零售盈利力冠军企业" [5]