关于Zimmer Biomet公司 - 战略产品推出和稳定的市场趋势增强对其股票信心但宏观经济不确定性等因素对底线造成压力股票评级为持有 [1] - 在关键地区重建膝盖和臀部业务市场份额增长显著2024年第三季度是连续第11个季度营收中个位数或以上增长国际业务总体超出销售预期 [2] - 膝盖业务受ERP系统实施影响但国际业务本季度增长10%2025年牛津部分非骨水泥膝盖推出有望在欧洲市场占据60%份额臀部业务即将推出的产品有望提升市场份额期待2025年ROSA肩部业务强劲回升 [3] - 正在进行S.E.T.业务多元化战略近期该业务销售额至少中个位数增长预计这一趋势将持续到2024年底以及2025和2026年 [4] - 专注于ROSA机器人平台与Persona非骨水泥膝盖组合预计将加速增长使机器人和非骨水泥渗透率从20%快速提升到50% - 60% [5] - 预计2024年非骨水泥膝盖渗透率将大幅增加与THINK Surgical联盟后成为唯一一家提供两种系统的骨科公司 [6] - 过去三个月其股票涨幅1.1%低于行业9.3%的涨幅但持续专注战略市场扩张和新产品推出有望在未来获得动力 [7] - 行业范围内的人员短缺和供应链相关风险影响公司增长国际贸易恶化和地缘政治复杂导致原材料劳动力成本和运费方面的艰难处境高利率使牙科治疗领域处境艰难臀部业务在俄罗斯面临逆风S.E.T.业务面临报销逆风体育和创伤业务面临供应挑战这些对营收和营业利润造成压力 [8] - 第三季度产品销售成本增加3.9%销售总务和管理费用上升3.1%调整后毛利率收缩34个基点调整后营业利润率收缩18个基点 [9] - 大部分国外营收来自欧洲和日本美元相对其他货币升值对公司运营产生不利影响2024年第三季度净销售额受外汇汇率影响0.1%全年预计营收受外汇影响75个基点 [10] 关于其他医疗公司 - Globus Medical2024年每股收益过去30天保持在2.84美元过去一年股票涨幅61%高于行业24.7%的涨幅过去四个季度收益均超预期平均超出12.1%上季度收益惊喜为10.3% [12] - Boston Scientific过去一年股票涨幅58.3%2024年每股收益过去30天上涨2.5%至2.46美元2025年上涨0.4%至2.72美元过去四个季度收益均超预期平均超出8.3%上季度收益惊喜为8.6% [13] - ResMed2025财年每股收益过去30天上涨2.2%至9.22美元过去一年股票涨幅58.8%高于行业29.2%的涨幅过去四个季度收益均超预期平均超出6.4%上季度收益惊喜为8.4% [14]