Palantir公司 - 从不同来源聚合大量数据帮助客户更快决策并利用生成式AI工具简化流程 [1] - 运营Gotham（面向政府客户）和Foundry（面向商业客户）两大平台目标是成为美国政府数据的默认操作系统并拓展商业客户 [4] - 2020年上市时宣称到2025年每年至少增长30%的收入但2022年和2023年增长分别为24%和17% [5] - 将增长减速归因于企业软件支出的宏观逆风以及政府合同时间不均匀 [6] - 2024年预计收入增长26%并保持GAAP盈利新政府合同美国商业业务增长和生成式AI服务需求上升推动增长 [7] - 分析师预计全年收入和每股收益分别增长26%和148%2023 - 2026年收入和每股收益的复合年增长率分别为23%和59%但明年市盈率达186倍估值过高 [8] 微软公司 - 拥有世界最大的PC操作系统Windows领先的办公软件Office和第二大云基础设施平台Azure还是OpenAI的最大投资者并将其生成式AI工具整合到自己的服务中 [2] - 过去十年CEO推动公司经历艰难转型重新点燃增长将Office转变为云服务和移动应用扩展Azure并将Windows转变为云移动和AI服务的中心枢纽还推出新硬件设备并扩展Xbox游戏部门 [9] - 2020 - 2024财年收入和每股收益的复合年增长率分别为14%和20%大部分增长由Azure推动 [10] - 在OpenAI的投资有回报将其生成式AI工具捆绑到Copilot平台提升Bing在搜索市场的地位将生产力服务与AI算法结合并让更多主流用户使用其生成式AI工具 [11] - 2024 - 2027财年分析师预计收入和每股收益的复合年增长率均为15%明年市盈率27倍估值合理 [12] 核心观点 - 过去12个月Palantir股票涨幅超170%微软涨幅不到20%但Palantir估值过热微软估值合理是从AI市场长期扩张中获利更平衡的选择 [3][13]