公司业绩表现 - Hims & Hers公司近期财报表现出色但股票未大幅上涨股票波动大过去一年仍涨超225% [1] - 第三季度营收同比增长77%达4.016亿美元超预期净订单增长20%达266万平均订单价值增长48%至147美元 [3] - 订阅用户同比增长44%至205万本季度净增18万其中超半数使用个性化订阅Hers业务达转折点 [4] - 非GLP - 1订阅用户占多数排除GLP - 1后订阅用户同比增长40%GLP - 1订阅用户四周留存率85%十二周留存率70% [5] - 本季度营销支出增加57%至1.823亿美元占营收比例降至45%调整后EBITDA从去年1230万美元和第二季度3930万美元升至5110万美元调整后每股收益0.32美元远超预期运营现金流同比增长超两倍达8520万美元自由现金流达7940万美元为去年四倍多 [6] - 再次上调全年营收预期至14.6亿 - 14.65亿美元调整后EBITDA为1.73亿 - 1.78亿美元第四季度营收预期4.65亿 - 4.7亿美元同比增长89% - 91%调整后EBITDA为5000万 - 5500万美元 [7] 公司业务与GLP - 1关系 - 公司业务不止GLP - 1药物虽未给出GLP - 1药物营收贡献但估算约3000万 - 4000万美元占本季度营收10%排除GLP - 1后营收仍增长60% [8][9] - 明年将在平台推出首个通用GLP - 1药物采用复合个性化策略可用于GLP - 1之外药物 [11][12] 公司估值 - 基于2025年分析师预期其预期市盈率低于26倍PEG比率仅0.1估值低 [10] - 尽管GLP - 1药物存在问题但考虑到估值和增长长期来看是个不错的买入选择不过股票仍会波动 [12]