核心观点 - Broadridge Financial Solutions公司公布2025财年第一季度财报，各项财务数据有增有减，同时提高了2025财年的经常性收入增长预期并再次确认调整后每股收益增长预期[1]。 财务结果总结 - 经常性收入增长3%，按固定汇率计算增长4%，达到9亿美元，主要由ICS的净新业务和GTO的内部增长推动[2][5]。 - 总营收为14.23亿美元，较去年同期的14.31亿美元下降1%[2][4]。 - 运营收入为1.34亿美元，较去年同期的1.48亿美元下降9%，运营利润率降至9.4%，去年同期为10.4%[2][5]。 - 调整后的运营收入为1.85亿美元，较去年同期的1.99亿美元下降7%，调整后的运营利润率为13.0%，去年同期为13.9%[2][5]。 - 稀释每股收益为0.68美元，较去年同期的0.76美元下降11%，调整后每股收益为1.00美元，较去年同期的1.09美元下降8%[2]。 - 已完成销售额为5700万美元，较去年同期的4800万美元增长21%[1][2]。 业务板块结果 投资者沟通解决方案（ICS） - 总营收为10.16亿美元，较去年同期下降1%[5]。 - 经常性收入增长5%，按固定汇率计算增长5%，达到4.93亿美元[5]。 - 事件驱动型收入下降28%，至6300万美元，主要受公司行动活动减少和共同基金代理通信量下降的影响[5]。 - 分销收入下降3%，至4.6亿美元，主要受事件驱动型邮件数量减少的影响，不过邮资上涨约2300万美元部分抵消了这一影响[5]。 - 税前利润下降16%，至9700万美元，运营费用上升1%，至9.19亿美元[5]。 - 税前利润率降至9.5%，去年同期为11.2%[5]。 全球技术与运营（GTO） - 经常性收入为4.07亿美元，增长1%，按固定汇率计算增长2%，均为有机增长，净新业务持平[6]。 - 按产品线划分，资本市场的经常性收入增长5%，财富和投资管理下降5%[6]。 - 税前利润为4700万美元，较去年同期增长41%，主要得益于收入增加和费用降低，包括劳动力成本下降[6]。 - 税前利润率从8.4%提高到11.6%[6]。 其他业务 - 税前亏损从去年同期的3600万美元增加到4400万美元，主要由于薪酬和其他公司费用增加，包括200万美元的收购和整合成本[7]。 2025财年展望 - 将2025财年经常性收入增长预期提高到6 - 8%（按固定汇率计算，非GAAP指标），反映出强劲的有机增长和最近完成的对SIS的收购[4]。 - 再次确认调整后每股收益增长8 - 12%的预期，以及2.9 - 3.3亿美元的强劲已完成销售额预期[4]。 非GAAP财务指标解释 - 公司在财报中使用了一些非GAAP财务指标，如调整后的运营收入、调整后的运营利润率、调整后的净收益、调整后的每股收益、自由现金流和按固定汇率计算的经常性收入增长等[10]。 - 这些非GAAP指标有助于投资者理解公司管理层如何规划、衡量和评估公司的业务绩效，提供了财务报告的一致性，并有助于投资者理解公司的经营成果和趋势[11]。 - 调整后的指标排除了某些成本、费用、收益和损失以及其他特定项目的影响，例如收购和整合成本、无形资产摊销等[12][13][14][15]。