文章核心观点 - 公司专注于持有最高质量的企业,并不断扩展对其优势的了解 [1] - 主要关注拥有数十亿用户和不断扩展内容库的大型科技公司,认为其交叉销售的潜力被低估 [1] - 更倾向于在EBIT+R&D层面对公司进行估值,因为相信某些R&D投资具有潜力 [1] - 认为自2019年以来,特别是最近几年,所学知识已经为未来超越市场提供了所需工具 [1] - 认为持有优秀企业的原则将使投资组合周转率降到最低,未来大部分收益将来自于不出售已有公司 [1] 行业和公司研究总结 行业研究 - 公司投资组合涵盖多个行业,包括电信、管道、银行、支付、美国区域银行、中国和巴西股票、房地产投资信托基金、科技公司以及其他新兴市场机会 [1] - 公司从最初集中的加拿大股息支付股票,逐步拓展到不同行业 [1] 公司研究 - 公司关注大型科技公司,如英伟达、Facebook、亚马逊等,认为其庞大的用户群和不断扩展的内容库为交叉销售带来巨大潜力 [1] - 公司更倾向于在EBIT+R&D层面对公司进行估值,因为相信某些R&D投资具有潜力 [1] - 公司认为自2019年以来所学知识,特别是最近几年,已经为未来超越市场提供了所需工具 [1] - 公司认为持有优秀企业的原则将使投资组合周转率降到最低,未来大部分收益将来自于不出售已有公司 [1]