文章核心观点 - 英伟达市值达3.3万亿美元，Meta和Alphabet有潜力在未来三到四年内超过英伟达市值[1] Meta相关 - Meta目前市值1.4万亿美元，到2028年市值可能增长140%达到3.4万亿美元，意味着未来四年年化回报率25%[1] - Meta拥有四个热门社交媒体网络，近33亿人每天至少使用其中一个平台，其数据可用于广告活动，是全球第二大广告技术公司[3] - 据eMarketer，Meta今年将占数字广告销售额的21.9%，比去年上升0.4个百分点，随着向人工智能倾斜可能继续增加份额[4] - Meta的对话助手Meta AI自4月推出以来每月吸引超5亿用户，AI驱动的推荐使Facebook和Instagram的使用时长分别增加8%和6%[4] - 上个月超100万广告商使用Meta的生成式AI工具创建营销内容，CEO估计这些工具使转化率提高7%，未来可能为广告商提高更多生产力从而增加市场份额[5] - 到2030年广告技术软件市场预计年增长22%，数字广告支出预计年增长15%，Meta有望实现高两位数的年收入增长，且在增强现实方面有潜在机会，该市场到2030年预计年增长38%[6][7] - 华尔街预计Meta未来三年盈利年增长21%，当前26.7倍市盈率合理，若未来四年盈利年增长25%，在市盈率不变情况下2028年市值将超3.3万亿美元[8] Alphabet相关 - Alphabet目前市值2万亿美元，到2027年市值可能增长70%达到3.4万亿美元，意味着未来三年年化回报率19%[1] - Alphabet旗下谷歌是全球最大数字广告公司，据eMarketer，今年将占数字广告支出的27.4%，比去年下降0.6个百分点，在开放互联网方面市场份额有损失，但通过AI维持在搜索和视频广告方面的优势[9] - 谷歌在搜索中引入生成式AI概述，CEO称参与度和用户满意度呈上升趋势，用Gemini模型为YouTube用户提供相关内容，还将推出视频生成模型Veo[10] - 谷歌是第三大公共云且份额在增加，第三季度占云基础设施和平台服务支出的13%，比去年上升2个百分点，AI是份额增加的重要因素，被Forrester Research评为AI基础设施解决方案和基础大型语言模型的领导者[11] - Alphabet的自动驾驶子公司Waymo虽到2027年不太可能成为重要收入来源，但基于未来潜力已影响整体市值，在最新一轮融资中估值超450亿美元，未来进展可能提升Alphabet整体市值[12] - 华尔街预计公司未来三年盈利年增长16.7%，当前22.7倍市盈率合理，考虑到公共云支出到2030年预计年增长21%，云计算份额增加可能带来更快增长，若未来三年盈利年增长19%，在市盈率不变情况下2027年市值将超3.3万亿美元[13][14]