核心观点 - 预计2025年A股盈利增速将修复至10%以上，政策的持续支持以及赚钱效应带来的资金流入将有望进一步提升市场估值，A股指数表现仍然值得期待 [1] 市场节奏 - 短期内，市场交易或仍然围绕政策预期展开，但预计未来将逐步进入政策观察期和经济数据验证期，因而未来的中央经济工作会议及经济数据值得关注，2024年12月与2025年3月或将是市场行情演绎的重要时间节点，一季度之后关注经济与盈利的实际修复进程 [1] 港股表现 - 港股建议重点关注恒生科技的表现 [1] 行业配置建议 盈利修复主线 - 重点关注内需偏消费方向，如食品饮料、医药生物、社会服务等 [1] 高风险偏好品种主线 - 关注高贝塔行业补涨（医药、食饮、基础化工、有色等） [1] - 关注高盈利预期行业（TMT、军工等） [1] - 关注主题投资（政策支持类主题，如并购重组、市值管理；科技类主题，如AI产业链、自主可控） [1]