文章核心观点 - 公司在2024年虽然面临专利到期的挑战,但依靠其核心免疫学业务和多元化发展努力而得以生存和持续增长 [1] - 公司的管线包括90多种在研药物,其中超过12种处于III期临床试验阶段,并通过收购Cerevel和Aliada来增强神经科学业务 [2] - 公司第三季度业绩强劲,调高了全年指引,预计2025年收入和利润增长将加速 [3][4] - 分析师普遍看好公司前景,上调了目标价格,认为公司估值合理,且具有较大上涨空间 [4][5][6] - 公司股价在第三季度业绩发布后出现大涨,技术指标也显示上涨趋势仍在延续 [7] 行业和公司分析 免疫学业务 - 免疫学业务是公司最大的业务分部,第三季度增长4.8% [2] - 其中Humira销售下降37%,但Skyrizi和Rinvoq销售分别增长50%和47%,Skyrizi的销售已超过Humira [2] 肿瘤和神经科学业务 - 肿瘤业务销售增长13%,神经科学业务销售增长15.6% [2] - 收购Cerevel和Aliada增强了公司在神经科学领域的研发实力和管线 [2] 财务表现 - 公司第三季度收入为144.6亿美元,同比增长3.8%,超出预期 [2] - 公司调整后每股收益为3美元,同比增长1.7%,超出预期 [3] - 公司毛利率保持稳定,盈利能力优秀,有望持续保持强劲势头 [3] 未来展望 - 公司调高了全年业绩指引,分析师预计2025年收入和利润增速将进一步加快 [4] - 分析师普遍看好公司前景,目标价格大多在200美元以上,较当前股价有较大上涨空间 [4][5][6] - 公司股息率超过3.2%,高于大市平均水平,有望进一步提升 [6]