公司业绩表现 - Deckers Brands在2024年势头未减 过去一年股票因HOKA品牌上涨75% 过去十年因两大主要品牌受欢迎涨幅超1000% [1] - 近期Deckers股票因强劲财报和提高业绩指引而飙升 [2] - 上个季度HOKA营收同比增长35%达5.709亿美元 年营收超20亿美元 [3] - UGG品牌在2025财年第二季度（截至9月30日）销售额同比增长13%达6.899亿美元 [5] - 总体营收增长20%达13.1亿美元 每股收益（EPS）增长39%达1.59美元 高于分析师预期 [6] - 国内销售额增长14%达8.539亿美元 国际销售额增长33%达4.574亿美元 [6] - 直接面向消费者和批发营收均增长约20% [7] - 本季度毛利率提高250个基点达55.9% [8] - Deckers预计全年销售额增长12%达48亿美元 毛利率在55% - 55.5%之间 EPS在5.15 - 5.25美元之间 [9] 品牌发展情况 - HOKA的Clifton和Bondi跑鞋持续强劲增长 Skyflow和Mach X2等新产品也受欢迎 国际营收增长超过美国 公司在东京巴黎伦敦上海等城市增加零售业务 [4] - UGG通过推出新季节性颜色和互补款式持续强劲增长 国际销售因精益库存管理带动需求而领先 [5] - HOKA是Deckers的核心增长动力 公司正将其扩展到跑步以外的相邻类别 明年初计划升级Bondi和Clifton款式 在美国和国际上仍有很大的品牌知名度提升空间 [10] - UGG品牌年复一年表现强劲 经典靴子有稳定的补货周期 通过改变颜色和款式来跟上潮流并推动增长 [11] 公司财务状况 - Deckers资产负债表状况良好 有12.3亿美元现金及等价物且无债务 库存增长7%达7.779亿美元低于销售额增长 [8] 公司估值情况 - Deckers股票的远期市盈率为27 高于耐克低于On Holding [11] - 虽然Deckers股票不算便宜 但鉴于其核心品牌的实力仍具吸引力 公司现金充裕 有投资增长或回购股票的选择 虽更倾向于逢低买入 但有成为长期赢家的潜力 [12]