文章核心观点 - Lamb Weston (LW) 的最新财报显示，尽管收入超过预期，但利润下降，管理层下调了2025财年的盈利预期 [2][3][4][5][6][7][8][9] 财务表现 - 第一季度净销售额为16.541亿美元，超过Zacks共识预期的15.552亿美元，但同比下降1% [4] - 每股收益为73美分，符合Zacks共识预期，但同比下降55% [3] - 调整后毛利润下降1.372亿美元至3.531亿美元，主要由于每磅制造成本增加、自愿产品召回损失、销售量下降和仓库费用增加 [5] - 调整后EBITDA下降1.229亿美元至2.899亿美元，主要由于销售额下降和调整后毛利润减少 [5] 分部表现 - 北美分部净销售额下降3%至11.037亿美元，销量下降4%，主要由于客户份额损失和美国餐厅客流量减少 [6] - 国际分部净销售额增长4%至5.504亿美元，尽管销量下降1%，主要由于公司在欧洲退出低价格和低利润业务以及自愿产品召回的影响 [7] 财务状况 - 截至季度末，公司持有现金及现金等价物1.208亿美元，长期债务和融资义务（不包括流动部分）为34.373亿美元，总股东权益为18.367亿美元 [8] - 公司本季度支付股息5200万美元，回购股票8200万美元，剩余回购计划价值3.08亿美元 [8] 2025财年展望 - 公司重申2025财年净销售额目标为66亿至68亿美元，同比增长约2%至5%，主要由销量增长驱动 [9] - 公司预计调整后EBITDA将达到13.8亿至14.8亿美元目标范围的低端，主要由于每磅制造成本增加、产品组合不利和定价及贸易投资增加 [9] - 公司下调调整后SG&A目标范围至6.8亿至6.9亿美元，主要由于重组计划的成本节约 [9] - 公司下调调整后净利润目标范围至6亿至6.15亿美元，调整后每股收益目标范围至4.15至4.35美元，主要由于调整后EBITDA指导范围减少和利息费用及有效税率增加 [9] 市场反应 - 过去一个月，投资者见证了估计修订的下降趋势，共识估计变化了-10.85% [10] - Lamb Weston的VGM综合评分为B，价值评分为A，增长评分为B，但动量评分为F [11] - 预计未来几个月股票将持平 [12]