文章核心观点 - 分析师普遍看好Alphabet公司,认为其在云计算、搜索和YouTube等业务表现强劲,人工智能(AI)投资也取得成效 [1][2][3] - 公司的云计算业务增长强劲,得益于AI工作负载和差异化的安全产品 [4] - 公司的搜索业务前景也有所改善,得益于AI相关的新功能如AI Overviews、Circle to Search和Lens [5] - 分析师认为公司正处于人工智能赛跑的前列,这可能会扩大其搜索和云计算的总地址市场,提升股东价值 [14] - 公司内部也在利用生成式AI提高效率和生产力,改善AI Overview查询的成本 [15] 业务表现总结 搜索业务 - 搜索业务表现稳定,得益于AI相关的新功能 [5][7][14] - 但也面临来自其他科技公司、聊天机器人和社交媒体等的"搜索入口"增多的挑战 [8] 云计算业务 - 云计算业务增长强劲,得益于AI工作负载和差异化的安全产品 [4][17] - 云计算业务的毛利率也有所提升 [17] YouTube业务 - YouTube表现良好,已连续20个月成为美国电视上最受欢迎的流媒体平台 [16] - YouTube有望从线性电视广告向CTV(Connected TV)广告的转移中获益 [9] 人工智能(AI) - 公司在人工智能领域的投入正在为各业务线带来积极影响 [10][11][14][15] - 分析师认为生成式AI将成为公司未来3-5年的主要估值驱动因素 [11]