文章核心观点 - 艾奇丹尼尔斯(ADM)预计将在2024年11月5日市场开盘前公布第三季度业绩,预计收入和利润将同比下降[1][2] - ADM的农业服务和油籽业务表现疲弱,受到南美玉米作物减产和物流成本上升的影响[5][6][7] - ADM的精炼产品和其他业务也受到预处理能力增加和二手食用油进口增加的挑战[8] - 但ADM正在采取一系列战略举措,如提高生产效率、创新发展等,预计下半年业绩将有所改善[9][10] 公司表现分析 收入和利润 - 第三季度收入预计同比下降4.7%至207亿美元[2] - 每股收益预计同比下降19%至1.32美元[2] - 公司过去4个季度平均每季度利润低于预期0.9%[3] 业务表现 - 农业服务和油籽业务受到南美玉米减产和物流成本上升的拖累,利润率下降[5][7] - 精炼产品和其他业务受到预处理能力增加和二手食用油进口增加的挑战,生产利润率下降[8] 战略举措 - 公司正在采取提高生产效率、创新发展等措施,预计下半年业绩将有所改善[9][10] - 正在拓展客户渠道、发展数字化解决方案、推进可再生农业计划等[10] - 正在实施500百万美元的成本节约计划,预计一年内可实现大部分目标[10] 估值和股价表现 - 公司股价今年以来下跌22.1%,低于行业平均下跌7.2%[13] - 公司当前市盈率10.9倍,低于历史高点和行业平均水平,估值具有吸引力[12]