文章核心观点 - 振芯科技前三季度实现营业收入5.63亿元，同比下降8.43%；归母净利润7094万元，同比下降50.56% [1] - 公司营业收入变化主要受到三个方面因素的影响：集成电路产品销量稳定但价格下降、北斗导航产品应用推广增长、智慧城市建设运营服务收入下降 [1] - 公司应收账款持续攀升，2024年三季报显示已高达10.91亿元，远超公司一年的经营所得 [1][2] - 公司应收账款坏账计提仍显不足，与巨额应收账款相比 [2] - 公司控股股东成都国腾电子集团因股东分歧发生多起诉讼，治理僵局问题仍将在较长时期内继续存在 [2] 行业分析 - 集成电路产品销量稳定但行业调整、部分产品价格下降 [1] - 北斗导航产品新签订单量及交付量实现增长，北斗导航综合应用业务收入增长14.53% [1] - 智慧城市建设运营服务板块收入下降25.38% [1] - 机器感知与智能化产品增速较快，但目前体量依然较小 [1] 公司分析 - 营业收入下滑28%至8.52亿元，应收账款进一步增至9.49亿元 [1] - 应收账款账龄在一年以上的占近四成 [1][2] - 应收账款坏账计提1.49亿元，与巨额应收账款相比仍显不足 [2] - 公司控股股东治理僵局问题仍将在较长时期内继续存在 [2]