文章核心观点 - 文章比较了两家公司Trump Media & Technology Group和Rumble,分析了它们的业务模式、财务状况和估值 [1][2][3][4][5][6][7] - 认为Rumble作为一家真正的商业公司,相比于Trump Media更具投资价值 [7] 业务模型 Trump Media & Technology Group - 主要业务是Truth Social社交媒体平台,旨在为"言论自由"提供一个替代Twitter的平台 [3] - 公司计划扩展Truth Social和新推出的Truth+流媒体服务 [3] - Truth Social目前每月平均访问量约400万 [3] Rumble - 主要收入来自广告业务,拥有5300万月活用户 [3] - 除了视频分享平台,Rumble还推出了自己的云基础设施服务,与亚马逊、微软等科技巨头竞争 [4] 财务状况 Trump Media & Technology Group - 财务规模很小,第二季度收入仅83.69万美元,同比下降 [5] - 公司亏损严重,主要是管理费用较高 [5] Rumble - 收入规模较小,第二季度收入2250万美元,同比下降 [5] - 也在亏损,第二季度营业亏损3880万美元 [5] 估值 Trump Media & Technology Group - 市值80亿美元,远高于其财务基本面,被认为严重估值过高 [6] Rumble - 市值16亿美元,市销率14.2倍,相比Trump Media更合理 [6] 投资评级 - 认为Rumble作为一家真正的商业公司,相比Trump Media更具投资价值 [7] - Trump Media的股价可能会随特朗普的选举前景波动,存在"买谣言,卖实情"的风险 [7] - 如果特朗普当选,Rumble可能会从中获益,因为其平台比Truth Social更为成熟 [7]