文章核心观点 - 尽管波音公司面临多重挑战,但仍被视为长期深度价值投资机会 [1] - 新任管理团队带来外部视角,有望推动运营表现和利润率的显著改善,为长期增长奠定基础 [2] 公司业务表现 - 第三季度总收入为178.4亿美元,同比下降2%,符合分析师预期 [3] - 核心每股亏损10.44美元,略超预期 [3] - 商用飞机业务亏损40.2亿美元,主要由于777X和767机型生产延误以及罢工持续影响 [3] - 国防航天及安全业务毛利率大幅下滑至-43.1%,受固定价格合同成本上升拖累 [3] - 服务业务表现良好,毛利率从16.3%提升至17% [4] - 自由现金流为-17亿美元,较去年同期恶化 [4] - 公司计划筹集180亿美元资金以支持资产负债表 [4] 劳资纠纷 - 约3.3万名机械工人罢工,对公司运营造成重大挑战 [5] - 白宫敦促双方继续谈判,预计可能在短期内达成协议 [6][7] - 罢工结束有助于公司加快生产计划,满足旺盛的航空需求 [7] 订单及生产情况 - 商用飞机业务订单总额为4277亿美元,环比下降2% [7] - 国防航天及安全业务订单总额为616亿美元,环比增长4% [7] - 公司计划到2024年底将787机型月产量提升至5架,有助于改善现金流和盈利能力 [7] - 预计2024年底及2025年初,公司将在新机型产能提升方面取得重大进展 [7]