文章核心观点 - 互联网 - 交付服务行业参与者如GoDaddy、MakeMyTrip、QuinStreet和Asure Software正在通过采用不断变化的消费者偏好而获得战略性地位 [1] - 新兴市场的互联网存在度增加、富裕中产阶级的增长以及智能手机使用的加速普及将有助于互联网 - 交付服务行业参与者 [1] - 在线交付尚未扩展到主要大都市以外,这表明渗透率较低,仍有巨大的增长空间 [1][5] - 但持续的宏观经济不确定性、持续的通胀和仍然较高的利率仍然是主要挑战 [1] - 与吸引更多市场份额相关的雇佣新员工、销售和营销策略的高昂运营成本可能会在短期内压缩利润率 [1][5] - 进入新市场需要一些时间才能产生业务量,高昂的前期成本可能会侵蚀盈利能力 [1][5] 行业概况 - 该行业主要由提供基于互联网平台的服务的公司组成,包括食品配送、在线旅游预订、直接营销和媒体服务以及网络托管等 [2] - 一些公司提供互联网域名注册和网站托管注册,并销售电子商务相关的软件和服务 [2] - 一些参与者提供航空和火车票预订、定制假期套餐、酒店预订、汽车票和租车服务 [2] - 一些参与者提供在线直接营销和媒体服务,包括在线消息传递、电子邮件广播、搜索引擎营销和品牌管理设施 [2] - 行业中的成长期公司正在增加更多的研发和销售&营销投入,这使得他们在短期内难以盈利 [2] 塑造互联网 - 交付服务行业未来的趋势 - 智能手机和互联网普及是关键催化剂 [3] - 消费者偏好的转变,由便利性和易访问性驱动,预计将有利于该行业 [4] - 从线下到线上的食品订购加速转变,以及在线旅游预订的渗透率上升,对行业参与者来说是利好 [4] - 技术进步,包括路径优化算法、GPS跟踪和实时交付更新,提高了互联网交付服务的效率和可靠性 [4] 风险因素 - 高昂的前期成本可能会侵蚀盈利能力 [5] - 亚马逊加强其交付系统是该行业参与者面临的关键挑战 [5] - 谷歌通过其交付部门Wing和一系列食品配送应用进入食品配送市场,可能会加剧竞争 [5] 行业评级和表现 - 该行业在Zacks行业排名中位于前10%,显示了良好的近期前景 [6][7] - 该行业在过去一年中的表现优于标准普尔500指数和更广泛的计算机和技术板块 [8] - 该行业当前的市盈率水平低于标准普尔500指数和计算机和技术板块 [9][10][11] 个股分析 - MakeMyTrip: 该公司正从疫情后环境中的旅行条件改善中获益,并对成本控制措施、安全计划和酒店业务的加强持乐观态度 [12] - GoDaddy: 该公司受益于应用程序和商务业务的强劲势头以及不断扩大的全球足迹 [13] - QuinStreet: 该公司正从各行业从线下向线上商业模式的加速转变中获益 [14][15] - Asure Software: 该公司战略性地转型为纯软件即服务的人力资源管理公司,有助于其收入增长 [15]