文章核心观点 - 医疗保健行业并非收益投资者首选的高股息行业 [1] - 辉瑞制药(Pfizer)是一家值得买入的高股息医疗保健股票 [2][3][4] - 沃尔格林布特联盟(Walgreens Boots Alliance)是一家应该避免投资的高股息医疗保健股票 [5][6][7] 辉瑞制药(Pfizer) - 辉瑞制药的股价在2021年底创下高点后下跌超过50% [2] - 辉瑞制药的新冠疫苗Comirnaty在2022年创造了378亿美元的销售额,但预计到2024年将只有50亿美元的销售额 [2] - 辉瑞制药面临专利悬崖,多款重要药品将在未来几年失去专利保护 [3] - 但辉瑞制药将维持和增加股息作为资本配置的首要任务 [3] - 辉瑞制药的未来前景应该比表面看起来更加光明,预计在本十年后期将实现稳健增长 [4] - 辉瑞制药的管线中包括一些潜在的巨大赢家,如实验性肥胖药物danuglipron和3款新癌症疗法 [4] - 辉瑞制药的股价估值仅为10.5倍前瞻性收益,这是一个有吸引力的估值 [4] 沃尔格林布特联盟(Walgreens Boots Alliance) - 沃尔格林布特联盟的股息收益率超过9%,是医疗保健行业中最高的之一 [5] - 但沃尔格林布特联盟的问题使其远远落后于辉瑞制药 [5] - 沃尔格林布特联盟的股价已经下跌近80%,仅在2024年就损失了一半市值 [5] - 沃尔格林布特联盟的调整后每股收益同比下降40.8%,预计2025财年的收益将进一步下降 [5] - 公司CEO表示公司有超过8000家门店中有2000家门店是亏损的 [6] - 尽管沃尔格林布特联盟计划在未来3年内关闭约1200家亏损门店,但公司可能会削减股息 [7] - 对于寻求转型机会的积极投资者来说,沃尔格林布特联盟可能值得考虑,但对于其他投资者来说最好还是远离这只股票 [7]