文章核心观点 - 公司在第二财季的业绩超出预期,但利润同比有所下降 [1][2] - 公司保持"顾客为先"的战略,推动数字销售和药房业务增长,会员和全渠道购物者数量也有所增加 [1] - 公司正面临利润率压力,受到竞争环境、投资于员工薪酬福利以及药房和数字业务占比上升等因素的影响 [6] 公司财务表现 - 第二财季收入同比增长1.4%至185.52亿美元,超出预期 [3] - 毛利增长1.6%至51亿美元,但毛利率持平于27.6% [3] - 剔除燃料和LIFO费用影响,毛利率同比下降44个基点,主要由于药房业务快速增长拉低了整体毛利率 [3] - 销售及管理费用增加4.1%至48亿美元,占收入比重上升70个基点 [4] - 调整后EBITDA同比下降7.8%至9.01亿美元,利润率下降40个基点 [4] 财务状况 - 截至9月7日,现金及现金等价物为2.8亿美元,长期债务和融资租赁义务合计77.8亿美元,股东权益30亿美元 [6] - 公司预计未来将面临利润率压力,受到竞争环境、员工薪酬投入以及药房和数字业务占比上升等因素的影响 [6] 行业动态 - 公司同行Costco和Ollie's Bargain Outlet的业绩和前景较好,值得关注 [7]