文章核心观点 - 互联网软件和服务行业受到经济放缓的影响,行业收入和利润增长乏力,现金流也受到一定压力 [1][4][5] - 但Okta和Globant等公司凭借订阅模式和AI技术应用表现出色,行业长期前景仍看好 [1][10][13] - 行业估值有所下降,但仍略高于市场平均水平 [9] 行业概况 - 互联网软件和服务行业主要从事为在线企业提供平台、网络、解决方案和服务,促进客户互动和使用互联网服务 [2] - 行业增长受企业技术采用水平影响,人工智能和云计算等技术的应用正在加速 [3] - 经济放缓和地缘政治局势不确定性给行业带来挑战,订阅模式有助于提升业务稳定性 [4][5] 行业表现 - 行业股价表现相对较弱,过去一年下跌4.6%,低于大盘和科技板块 [8] - 行业整体估值略高于市场平均水平,但仍处于合理区间 [9] 个股分析 Okta - 订阅模式和人工智能应用有助于抵御经济下行压力,大客户业务增长强劲 [10][11] - 产品捆绑销售策略提升客户粘性,收入可见性良好 [11] - 受宏观经济影响,未来增长或有所放缓 [11] - 股价过去一年下跌9.9%,未来两年收入和利润有望保持增长 [12] Globant - 收入增长强劲,人工智能相关业务贡献快速提升 [13][14] - 股价过去一年上涨8.6%,未来两年收入和利润有望保持两位数增长 [14]