文章核心观点 - 这家得克萨斯墨西哥餐厅连锁店(Chipotle Mexican Grill)是一家优质的企业 [2] - 公司过去的增长表现出色,收入在过去5年里增长114% [3] - 公司正在积极开设新门店,并计划在北美开设7000家门店,这显示了巨大的增长潜力 [3] - 公司的品牌影响力和数字平台有助于提升竞争优势 [4] - 但公司当前的估值较高,可能会限制未来的超额收益 [5][6] 公司概况 - Chipotle是一家在快餐市场中占据成功利基的高质量企业 [2] - 公司在过去几年表现出色,虽然前任CEO已离职,但核心管理团队仍在位,可以确保业务平稳运营 [2] 财务表现 - 公司2022年第二季度收入达30亿美元,较5年前增长114% [3] - 收入增长得益于同店销售的强劲增长和新店开设 [3] - 公司计划今年净新开300家门店,并已进入迪拜市场,显示了管理层拓展新市场的关注 [3] - 公司平均门店年销售额超过310万美元,利润率达28.9% [3] 竞争优势 - 公司的品牌影响力是一种明显的竞争壁垒 [4] - 公司能够成功提高菜单价格以抵消通胀压力,显示了消费者对品牌的忠诚度 [4] - 公司的数字平台和会员计划有助于提升品牌知名度,并为公司提供宝贵的客户数据 [4] 估值分析 - 公司当前的市盈率为56.5倍,远高于标准普尔500指数134%,甚至高于人工智能股票英伟达 [5] - 即使考虑到公司的优质特性,这种估值水平也可能会限制未来的超额收益 [6]