文章核心观点 - 耐克公司最近季度业绩表现不佳,销售额下降10%,低于分析师预期 [2] - 耐克品牌和康威品牌的销售均有下滑,线上和批发渠道的销售都出现下降 [2] - 尽管毛利率有所提升,但每股收益仍下降26% [3] - 库存水平有所上升,特别是在中国市场,导致更多促销活动 [3] - 耐克的经典系列产品如Air Jordan 1、Air Force 1和Dunk在数字渠道销售下降50% [4] - 耐克预计乔丹品牌和生活方式品牌在本财年剩余时间内仍将出现双位数下滑 [4] - 耐克新任CEO艾略特·希尔将负责帮助公司实现转型,但这需要一定时间 [5][6] 根据目录分别总结 财务表现 - 耐克第一财季销售额下降10%至116亿美元,低于分析师预期 [2] - 耐克品牌销售下降10%至111亿美元,康威品牌销售下降15%至5.01亿美元 [2] - 线上销售下降13%至47亿美元,批发渠道销售下降8%至64亿美元 [2] - 毛利率提升120个基点至45.4%,但每股收益下降26%至0.70美元 [2][3] - 库存水平有所上升,特别是在中国市场,导致更多促销活动 [3] 业务表现 - 耐克在所有地区以及线上和批发渠道都出现销售疲软 [4] - 经典系列产品如Air Jordan 1、Air Force 1和Dunk在数字渠道销售下降50% [4] - 耐克预计乔丹品牌和生活方式品牌在本财年剩余时间内仍将出现双位数下滑 [4] - 但耐克在全球足球、健身和跑步品类看到一些增长势头 [4] 未来展望 - 耐克新任CEO艾略特·希尔将负责帮助公司实现转型,但这需要一定时间 [5][6] - 希尔此前在耐克工作多年,有丰富的公司经验,有望帮助公司重拾往日荣光 [5][6] - 耐克此前过度关注直销渠道,忽视了批发关系和产品创新,这些问题需要希尔来解决 [5] - 从估值角度来看,耐克股价目前处于相对低位,未来有望实现反弹 [6][7]