文章核心观点 - 公司的业务模式并不能永远保持优势地位,需要持续应对市场变化 [1] - 仓储零售商Costco的业务在未来10年内仍有望保持良好发展 [2][3][4][6] 公司概况 - Costco是一家非常受欢迎的上市公司,过去10年收入增长超过一倍,利润也大幅增长 [2] - Costco主要通过会员费赚取利润,目前拥有近900家门店,会员人数近1.37亿 [3] 会员情况 - 2024财年新增会员中约一半为40岁以下人群,Costco会员平均年龄也在下降 [4] - Costco的会员续费率超过90%,这些年轻会员未来很可能长期保持会员身份 [4] 投资价值分析 - 公司业务长期看好,但目前股价估值较高,可能存在一定下跌风险 [5] - 但识别长期有发展潜力的企业更为重要,Costco的会员情况数据显示其长期发展前景良好 [6]