文章核心观点 - 现在是买入Iovance Biotherapeutics股票的好时机并长期持有[2] 基础设施建设快速发展 - 公司首个细胞疗法产品Amtagvi制造和施用较复杂通过培养患者自身肿瘤浸润淋巴细胞（TIL）治疗黑色素瘤[4] - 到2024年底公司预计在美国运营70个授权治疗中心（ATC）使约90%符合条件患者在中心200英里范围内扩大市场[7] - 约75%的Amtagvi患者能得到私人保险覆盖通常在启动流程约三周内这有助于公司构建临床和财务基础设施推动营收增长预计2025财年营收达4.75亿美元今年第二季度仅为3100万美元[8][9] 研发管线蕴含未来机会 - 公司不会因Amtagvi获批一种适应症就停止研发[10] - 目前处于3期临床试验研究Amtagvi与抗PD - 1药物联合使用治疗黑色素瘤若成功将成为一线治疗大幅增加市场规模是买入股票的重要原因[11] - 成为一线治疗有积极意义如癌症发展时间短患者TIL更健康有活力提高治疗成功率[12] - 高质量起始材料可能降低制造成本[13] 资产负债表状况良好 - 公司第二季度现金等价物投资和受限现金达4.496亿美元管理层认为足以支撑到2026年初[14] - 长期债务和资本租赁义务略超7000万美元随着Amtagvi推广营收增加偿还不是问题[15] - 随着Amtagvi推广加速若需更多资金用于制造和建设ATC借款也不会困难股东可能无需承受因增发股票带来的稀释影响[16]