摘 要 数据制胜： 如何能在股票市场的博弈中胜出？对于量化投资者来说，关键在于对数据的全面收集，并结合数学模型和算法进行深入分析，从海量数据中挖掘 出隐藏的市场规律。 集合竞价： A股市场的竞价时段主要分为集合竞价阶段和连续竞价阶段，而集合竞价阶段又可以分为开盘集合竞价和收盘集合竞价。其中，开盘集合竞价在 09:1509:20时段内是可以撤回委托单的；而开盘集合竞价在09:2009:25时段内和收盘集合竞价14:5715:00时段内是不可撤回委托单的。 集合竞价因子： 开盘集合竞价和收盘集合竞价作为当天股票市场的开始和结束，其中的委托、成交、撤单情况反映了当天个股的活跃度等情况，与股票市场的未 来走势存在关联性。因此，本文基于level2数据中的逐笔订单信息，利用集合竞价期间的委托、成交、撤单数据构建出了15个集合竞价相关因子。 因子回测表现： 由于上交所和深交所对集合竞价期间的level2逐笔订单数据结构差异，本文针对深证A指成分股范围内个股构建了上述15个集合竞价相关因子，并 对其在2019年3月2024年5月期间的深证A指成分股范围内选股性能进行了统计。 （目前集合竞价因子已覆盖沪深全市场，欢迎 ...