文章核心观点 - AST SpaceMobile是一家低地球轨道(LEO)卫星开发商,其卫星网络可为2G、4G和5G智能手机提供蜂窝连接 [1][2] - 公司已成功发射了首批商业卫星,标志着其向产生持续收入迈出了重要一步 [3] - 尽管公司目前还亏损较多,但预计到2026年收入将达到3.93亿美元,净亏损收窄至3000万美元 [4] - 公司未来增长取决于电信合同,而LEO卫星市场预计未来8年复合年增长率仅为13.4%,增长可能放缓 [4] - 即使达成预期,公司估值也不太合理,要成为百万富翁级别的投资机会难度较大 [5][6] 行业分析 - LEO卫星网络可弥补地面蜂窝网络的覆盖空白,与SpaceX的Starlink等竞争 [2] - AST的卫星支持更多低频段频谱,而Starlink主要使用高频段,两者定位有所不同 [2] - 预计未来8年LEO卫星市场复合年增长率为13.4%,增长空间有限 [4] 公司分析 - 公司已成功发射首批商业卫星,标志着向产生持续收入迈出重要一步 [3] - 公司目前还亏损较多,但预计到2026年收入将达到3.93亿美元,净亏损收窄至3000万美元 [4] - 公司未来增长取决于电信合同,如果无法保持高增长,估值可能难以支撑 [4] - 即使达成预期,公司估值也不太合理,要成为百万富翁级别的投资机会难度较大 [5][6] - 公司内部人士近期买入股票较多,显示对公司前景仍有信心 [6]