文章核心观点 - 贝尔公司(Bel)将以4亿美元的企业价值收购以色列公司Enercon Technologies的80%股权,并计划在2027年初收购剩余20%股权[1][2] - 此次收购将使贝尔公司在航空航天和国防市场的收入占比从17.5%提高至31%[1] - Enercon公司2024年第二季度的毛利率为46.0%,调整后EBITDA利润率为32.5%,高于贝尔公司的历史水平[1] - 此次收购预计将在完成后一年内对贝尔公司的GAAP每股收益产生正面影响,并在交割当日对非GAAP每股收益产生正面影响[1] - 预计在交割后一个季度内,贝尔公司的净负债率将降至2.0倍以下[1] 公司概况 - Enercon是一家总部位于以色列的领先供应商,为全球航空航天和国防市场提供高度工程化的电力转换和网络解决方案[4] - Enercon在2024年第二季度的销售额为1.11亿美元,毛利率为46%[5] - Enercon将作为独立的子公司,纳入贝尔公司的电源解决方案和保护业务部门[5] - 此次收购将使贝尔公司的制造足迹进一步扩展至印度和美国,并获得以色列的新制造能力和一支优秀的工程师团队[1] 交易背景 - 此次收购由贝尔公司通过现金和扩大现有信贷额度的方式进行融资[3] - 以色列私募基金Fortissimo Capital是Enercon的主要股东,此次交易后将继续担任Enercon董事会成员[2] - 贝尔公司聘请了Evercore作为独家财务顾问,Citi作为Enercon的独家财务顾问[8] - 贝尔公司董事会获得了Needham & Company, LLC提供的公平意见[8]