文章核心观点 - 可口可乐是一家优秀的公司,但其股价在过去12个月内已上涨超过20%,对于一些投资者来说可能已经显得较为昂贵 [1] - 相比之下,百事可乐和ADM可能是更具吸引力的替代选择 [1] 可口可乐 - 可口可乐拥有全球知名的品牌,是一家强大的营销公司,拥有健全的分销网络,并有规模优势可以收购新兴竞争对手 [2] - 可口可乐是一家"股息贵族",连续60多年保持每年增加股息,这证明了其在好坏时期都能保持出色的业绩 [2] - 近5年,可口可乐的收入和利润都保持了约7.5%和10%的年化增长,这也是投资者看好该股的原因之一 [3] - 但目前可口可乐的估值指标(市销率和市盈率)略高于过去5年的平均水平,对于注重价值的投资者来说可能需要寻找其他选择 [3] 百事可乐 - 百事可乐在饮料行业中位居可口可乐之后,但同样是一家优秀的公司 [4] - 百事可乐不仅在碳酸饮料领域强劲,在休闲食品领域的Frito-Lay也是行业龙头,业务多元化程度高于可口可乐 [4] - 百事可乐在分销、营销和规模等方面也与可口可乐不相上下,同样是"股息贵族" [4] - 但近期百事可乐的财务表现不如可口可乐,导致其股价在过去12个月内基本持平,为长期收益型投资者创造了机会 [5] - 百事可乐的股息收益率为3%,高于可口可乐的2.7%,估值指标也低于过去5年平均水平 [5] ADM - ADM是一家消费品公司,主要从事油籽、玉米和小麦等大宗商品的供应 [6] - ADM虽然还未达到"股息贵族"的标准,但已连续增加股息49年,显示其在大宗商品周期中能够生存并持续回报投资者 [6][7] - ADM股价在过去一年下跌约25%,主要由于其收入和利润均呈下降趋势,这与不久前的通胀高涨有关 [6] - 但从长期来看,ADM的估值指标低于过去5年平均水平,为寻求高股息的长期投资者提供了较好的机会 [7]