行业核心观点 - 扎克斯污染控制行业因温室气体排放增加和公众健康风险意识提高带来的空气污染控制产品需求增长而有望增长同时各国严格的法规和排放标准也将推动需求但可再生能源的采用增加影响了行业前景行业在扎克斯排名中处于前35%且近期前景乐观过去一年行业表现优于工业产品板块和标普500指数行业目前估值高于标普500和所在板块有几家公司可能会利用行业机会 [1][6][8][9] 行业相关情况 - 行业内公司提供创新过滤系统、替换零件、医疗废物管理解决方案、能量回收装置等产品应用于多个终端市场部分公司提供工业废物和商业化学产品解决方案及空气污染治理技术还有公司为政府和商业客户提供基础设施、水、资源管理、能源等服务并且在创新技术投资、改善客户和员工体验、供应链现代化方面不断努力 [2] - 空气污染控制产品需求强劲城市化和工业温室气体排放增加公众对减轻空气污染健康危害的意识提高以及发展中国家基础设施项目的扩张推动了需求 [3] - 各国政府严格的排放标准和相关法律有助于推动污染控制设备需求欧洲有最严格的污染控制法律人工智能和物联网在工业过程中的应用有助于实时监测和识别空气污染来源此外医疗、制药和危险废物管理服务的强劲需求也有利于部分行业参与者 [4] - 俄乌冲突使美国页岩钻探商考虑增加油井平台这可能增加石油产量刺激污染控制设备和服务需求灾难应对中工程和评估服务需求的增长也为部分行业参与者创造了有利的市场环境 [5] - 美国和其他发达国家对可再生能源的偏好增加抑制了工业减排产品和技术的需求包括可再生能源相关的支持性政府政策、更高的可再生能源投资、可再生电力总体成本的降低和电动汽车的快速采用等因素使行业前景黯淡 [5] - 行业在扎克斯排名第89位处于250多个扎克斯行业的前35%排名表明近期前景乐观研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业2倍以上 [6] - 行业成分公司总体盈利前景积极自2023年9月底以来行业2024年的盈利预期增长了2.6% [7] - 过去一年行业涨幅为29%高于工业产品板块的16.8%和标普500指数的25.8% [8] - 基于前瞻性市盈率行业目前的交易倍数为26.50X高于标普500的21.45X和所在板块的19.05X过去五年行业交易倍数最高为33.69X最低为20.35X中位数为26.38X [9] 公司相关情况 - 泰特科技总部位于加利福尼亚州帕萨迪纳是一家领先的咨询、工程、项目管理和技术服务提供商受益于高端咨询、设计和工程服务美国政府对基础设施发展和气候变化、水和环境的关注可能使其受益该公司扎克斯排名第2位过去四个季度每股收益均超过扎克斯共识预期平均超出9.5%过去60天2024财年盈利预期上调0.8%过去一年股价上涨45% [10][11] - 阿特穆斯过滤总部位于田纳西州纳什维尔是一家领先的过滤和介质解决方案设计和生产商其在工业过滤市场的领先地位、有效的定价行动和合理的资本分配策略有望支持其增长全球布局、优质产品供应和技术领先地位也将推动增长扎克斯排名第2位过去四个季度每股收益均超过扎克斯共识预期平均超出13.4%过去60天2024年盈利预期上调3.1%过去一年股价上涨57.9% [12] - 赛科环境总部位于得克萨斯州达拉斯是一家专注于环境的工业公司在全球提供工业空气质量、工业水处理和能源转型解决方案管道制造和安装服务需求的增加支持其增长战略收购以扩大工业空气和工业水平台的能力将推动增长扎克斯排名第3位过去四个季度中有三次每股收益超过扎克斯共识预期一次达到预期平均超出10.4%过去60天2024年盈利预期保持稳定过去一年股价上涨76.1% [13] - 卡塞拉废物总部位于佛蒙特州拉特兰是一家美国垂直整合的固体废物服务公司提供非危险废物的收集、回收和处置等综合解决方案服务于从住宅到工业的各种客户并销售各种可回收材料有利的收集和处置定价推动了固体废物服务需求的增加收购有助于扩大产品线和市场份额扎克斯排名第3位过去四个季度中有两次每股收益超过扎克斯共识预期两次未达预期平均超出6.7%过去一年股价上涨30.2% [14]