文章核心观点 - 公司Q2 2024财报表现超预期,收入同比增长23%,调整后EBITDA利润率达12% [3][4] - 电商业务Shopee收入同比增长32%,预计将在Q3 2024实现EBITDA盈亏平衡,得益于运营效率提升和国际市场拓展 [6][7] - 游戏业务Garena用户数和付费用户数均有所增长,但用户参与度有所下降 [9] - 金融科技业务贷款规模增长39%,活跃用户增加58%,显示良好的增长势头 [11][12] - 分析师上调公司2023-2026年EPS预期,并将目标价从27美元上调至62美元 [13][14] 电商业务 - Shopee收入同比增长32%,GMV同比增长24.5%,公司上调全年GMV增长指引至中高20%区间 [6] - Shopee通过价格竞争力、物流效率和成本控制提升客户体验,并在巴西实现正贡献利润,国际市场拓展取得成功 [7] - Shopee优化广告服务和佣金率,带动平台收入增长 [7] 游戏业务 - 旗舰游戏Free Fire用户参与度有所下降,但付费用户和总活跃用户均有所增长 [9] - 公司将继续利用AI工具提高游戏开发效率,降低成本并加快新游戏上线 [9] 金融科技业务 - 贷款规模增长39%至35亿美元,活跃用户增加58%至2100万 [11] - 线上和线下金融服务均有所增长,带动业务持续扩张 [11]