文章核心观点 - VTEX是一家提供软件即服务数字商务平台的公司,帮助企业品牌和零售商制定商务策略、建立在线商店并销售产品或服务 [1][2] - VTEX是一家Zacks排名第1(强烈买入)的公司,其价值评分为F,增长评分为B [1] 公司概况 - VTEX成立于2000年,总部位于英国伦敦,由Geraldo do Carmo Thomaz Junior和Mariano Gomide de Faria创立 [2] - VTEX的数字商务平台可以帮助客户执行商务策略,包括建立在线商店、整合和管理跨渠道订单,以及创建第三方卖家的市场 [2] 财务表现 - VTEX过去4个季度持续超越市场预期,平均正面盈利惊喜达177% [3] - 公司年度盈利预测不断上调,本年度由亏损转为盈利,明年预计增长16%至234百万美元,后年增长19.5%至279百万美元 [4] 估值分析 - VTEX的市盈率为108倍,较高但符合刚实现盈利的公司特点 [5] - 市净率为5倍,考虑到公司的轻资产模式和高增长,这个估值水平相对较低 [5] - 公司毛利率正在不断提升,从-6.5%改善至1.5%,有助于未来盈利的进一步增长 [5]