文章核心观点 - Snowflake的股价估值较行业和大盘都有较大溢价 [1][2] - 公司近期业绩前景不太乐观,毛利率和营业利润率指引下调 [3] - 公司收入增速放缓,未来几年的盈利预测也在下调 [3][4] 公司情况总结 - 公司面临来自Databricks等竞争对手的激烈竞争,以及定价压力和GPU成本上升等挑战 [3] - 公司推出了多项新功能和能力,如Marketplace Listing Auto-Fulfillment & Monetization、Iceberg tables、Hybrid tables等,有利于长期发展 [5] - 公司与亚马逊、微软、英伟达等科技巨头的合作不断深化,有助于拓展业务 [6][7] - 公司还推出了数据清洁室解决方案,进一步丰富产品线 [8] 投资评级 - 短期内Snowflake股票仍然存在一定风险,但长期来看发展前景较好 [8] - 目前公司股票评级为持有(Hold),建议投资者等待更加有利的买入时机 [8]