文章核心观点 - 尽管Hims & Hers的股价在过去一年经历了大幅波动,但公司的核心业务表现出色,Q2财报数据令人印象深刻[1][4][6] - 公司的GLP-1产品发布引发了市场的不确定性,但实际上应该被视为公司的一个强劲增长引擎[9][10] - 公司管理层表现出色,能够持续超越预期,并拥有良好的财务状况[3][5][6] 公司表现 - 公司自2020年通过SPAC上市以来,收入实现了10倍增长,从每季度3000万美元增长到3.15亿美元[4] - 公司预计2024年将实现首次净利润正值,并拥有健康的资产负债表,可以进行股票回购计划[5] - 公司Q2财报显示,净利润达1300万美元,EBITDA达3900万美元,订阅用户同比增长43%至190万[6] - 公司最新2024年全年指引为收入13.7-14亿美元,调整后EBITDA1.4-1.55亿美元,显示出公司持续超预期的能力[6] 行业机遇 - 全球远程医疗市场规模预计2024年达1010亿美元,未来6年将以24%的年复合增长率增长,为公司提供了广阔的增长空间[8] - 公司最近收购了一家FDA批准的复合药房,有望通过内部生产提高毛利率[11] - GLP-1产品的推出为公司带来了巨大的收入增长机会,尽管存在一些监管风险,但公司有信心应对[9][10] 潜在风险 - 亚马逊等大型公司可能会进入远程医疗市场,但这种"赢家通吃"的竞争场景是不太合理的[12][13] - 诺和诺德和礼来等制药公司可能会采取法律手段限制公司销售GLP-1产品,但公司有信心应对这一风险[14]