文章核心观点 1. 公司正在积极减少对中国市场的依赖,已经在2023年底前将约10亿美元的制造活动转移到其他地方 [5] 2. 公司与NVIDIA合作开发了新一代AI驱动的机器人,大幅提高了机器人的编程效率和适应性 [7][8] 3. 公司的测试设备业务也将受益于AI服务器对高速数据链路的需求增加 [10] 4. 尽管短期内存在一些周期性行业需求疲软的风险,但公司长期看好AI驱动的机器人和测试设备两大增长动力 [11][13] 根据目录分类的总结 供应链和降低中国风险 - 公司已经成功将约10亿美元的制造活动从中国转移到其他地方,降低了对中国市场的依赖 [5] - 尽管存在贸易政策不确定性,但公司在第二季度来自中国的销售占比已经下降到10%,较上年同期下降6个百分点 [5] 与NVIDIA的合作 - 公司与NVIDIA合作开发了新一代AI驱动的机器人,大幅提高了机器人的编程效率和适应性 [7][8] - 这种AI技术应用有助于公司在制造和物流领域获得更多市场份额 [11] 测试设备业务前景 - 随着AI服务器中GPU的普及,公司的测试设备需求将增加,因为AI服务器的高速数据链路比传统CPU服务器多出一倍 [10] - 自动测试设备市场预计未来8年将以10%的复合年增长率增长,主要受益于高性能电子产品和微型化趋势 [10] 风险与机遇并存 - 短期内公司面临一些周期性行业需求疲软的风险,但长期看好AI驱动的机器人和测试设备两大增长动力 [11][13] - 公司财务状况良好,现金充裕,有能力应对短期波动 [13]