文章核心观点 - 苹果在iPhone新机上采取了相对稳健的定价策略,在产品规格有所升级的同时起售价与前代产品保持一致,后续有望在安卓旗舰机涨价背景下获取相对竞争优势[1] - 苹果进一步明确了各区域Apple Intelligence的上线时间,后续将持续跟踪不同市场Apple Intelligence上线情况以及高规格AI功能的上线时间[1] - 公司认为果链是未来2-3年维度下有强逻辑的成长主线,全面看好苹果供应链公司受益大客户创新周期[1][7] iPhone 16系列 1) 硬件方面:芯片、光学、触控按键多方面升级,性能和功耗均有大幅提升[2] 2) AI方面:苹果在发布会上进一步明确了各区域Apple Intelligence的上线时间,将在10月推出,首先在美国上线,12月开始在部分英语国家市场上线,明年开始在中国等市场上线[2] 3) 定价方面:iPhone 16系列起售价与前代产品保持一致,相比安卓旗舰机涨价有一定优势[3] 可穿戴产品 1) Apple Watch:Apple Watch Series 10采用钛合金表壳,重量大幅降低,新增睡眠呼吸暂停通知功能,起售价与前代一致[4] 2) AirPods系列:AirPods 4搭载H2芯片,支持个性化空间音频,基础款不带主动降噪,定价129美元[4] iPhone出货预测 - 2021-2023年iPhone出货量平稳,2024年一二季度同比有所下滑,但预计2024Q3出货有望达5200-5300万部,全年出货或达约2.25亿台[5] - 公司看好iPhone在硬件创新+AI升级下迎来较强换机动能,预计2024/2025/2026年iPhone出货量或达2.25/2.50+/2.60+亿部[5] 投资策略 1) 看好苹果供应链公司受益大客户创新周期[7] 2) 建议关注AI Phone创新升级、新机创新、苹果AI服务器[7]