PPPPPAAAAARRRRTTTTT 11111 外部信号趋于明朗 外部信号趋于明朗后，市场流动性和极度悲观的情绪有望企稳，市场风格也将趋于平衡，建议继续底仓红 利，增配出海。 图片来源：摄图网 外部信号影响加剧， 内部信号 策略聚焦 仍需观察 秦培景 裘翔 杨帆 玛西高娃 于翔 李世豪 杨家骥 连一席 崔嵘 联系人：徐广鸿 外部信号将在未来两周将进入关键窗口，美元降息、美国大选和美股走势都将趋于明朗，而内部信号仍需观察，预计 8月国内宏观数据依然偏弱，内需提振仍待落地政策起效和增量政策加码，外部信号趋于明朗后，市场流动性和极度 悲观的情绪有望企稳，市场风格也将趋于平衡，建议继续底仓红利，增配出海。 政策 消费 风险因素：中美科技、贸易、金融领域摩擦加剧；国内政策或经济复苏不及预期；海内外宏观流动性超预期收紧；俄 乌、中东地区冲突进一步升级；我国房地产库存消化不及预期。 点击查看全文 努力抓好政策部署落实 杨帆 于翔 刘春彤 第一，在经历了短暂的政策真空期后，8月中下旬到9月上旬，财政落地、地产放松、促进消费、鼓励投资、稳定民 生、新兴产业等领域一系列政策组合拳得到推出。第二，二十届三中全会改革精神正逐步落 ...