Top stories — 重点推荐 — 徐涛｜中信证券科技产业联席首席分析师 S1010517080003 电子｜聚焦AI创新与国产自立复苏：2024年四季度投资策略 24H1电子行业整体业绩受益需求复苏+去年同期低基数而迎来两个季度的高成长，往后将迎来高基数的考验。但我们 认为温和复苏的方向是明确的，AI创新的动能是充沛的，尤其在今年年中时点，端侧AI爆发拐点已然确立。在复苏 趋势确立+创新拐点到来的背景下，我们对行业未来2~3年持续高景气的发展非常有信心，看好板块"短期继续复苏 +中长期端侧AI放量+国产替代持续"的基本面改善逻辑。但我们也提示关注四季度可能出现的地缘政治变化和汇兑波 动对板块情绪和估值产生的外部扰动。 风险因素：全球宏观经济低迷风险；国际政治环境变化和贸易摩擦加剧风险；下游需求不及预期；AI创新不及预 期；AI商业化进度不及预期；安卓产业链创新不及预期；MR销量不及预期；国产替代进程不及预期；国内晶圆厂扩 产不及预期；先进制程技术发展不及预期；下游厂商竞争加剧；通胀导致的原材料涨价风险；制裁加码的风险；汇率 波动等。 面板｜LCD面板行业加速释放利润，控产稳价下24H1有望环比持稳（2 ...