文章核心观点 - 微软是一家技术行业的领导者,在人工智能领域持续投入并取得进展 [3][9][12][13] - 公司各个业务板块均保持高盈利能力,整体营收和现金流表现出色 [14][15][16] - 公司通过并购等方式不断完善产品和服务,提升客户粘性和市场份额 [8][10][11] - 尽管估值较高,但公司长期发展前景良好,仍值得投资者关注 [17][18][19] 业务板块总结 生产力和商业流程 - 该板块主要包括Office/Microsoft 365、LinkedIn和Dynamics 365等业务 [7][8] - 受益于人工智能技术的应用,如Copilot等,带动客户采用和粘性提升 [9][10][11] - 该板块营收增长保持在13.8%左右的水平 [5][6] 智能云计算 - 该板块主要由Azure云平台驱动,是公司重点发展的业务 [12][13] - Azure凭借人工智能等技术优势持续增强市场地位,营收增长20% [13] - 公司不断完善Azure的人工智能功能,为客户提供更优质的服务 [12][13] 个人计算 - 该板块包括Windows、Xbox等业务,增长相对较慢 [6] - 但游戏业务得益于收购Activision Blizzard等,实现39%的强劲增长 [13] - 公司正在将人工智能应用于Bing、Edge等产品,提升用户体验 [13]