文章核心观点 - 美国甲醇公司Methanex同意以20.5亿美元收购OCI Global的国际甲醇业务 [1] - 此次收购将增强Methanex的全球产能,特别是受益于美国丰富且价格优惠的天然气原料 [1] - 此次交易预计将立即提高Methanex的每股自由现金流,并使其全球甲醇产量增加20%以上 [1] 根据相关目录分别进行总结 交易概况 - Methanex将收购OCI在美国德克萨斯州博蒙特的两座大型甲醇设施,其中一座还生产氨 [1] - 交易还包括OCI在荷兰的一座目前停产的甲醇工厂,以及OCI的低碳甲醇生产和营销业务 [1] - 交易价格为20.5亿美元,包括11.5亿美元现金、4.5亿美元股票和4.5亿美元债务及租赁承担 [4] - 该价格相当于以350美元/吨甲醇价格计算的7.5倍调整后EBITDA,包括预期的协同效应 [4] 交易动机和预期效果 - 此次收购符合Methanex的战略目标,包括行业领导地位和财务稳定性 [2] - 两家公司在安全、运营卓越等方面存在协同效应,交易还使Methanex进军氨生产 [2] - Methanex预计每年将实现约3000万美元的成本协同效应,主要来自物流和管理费用的降低 [3] - 收购预计将为Methanex带来2.75亿美元的年度调整后EBITDA增量 [3] - Methanex承诺将在交易完成后18个月内将债务/调整后EBITDA比率降至2.5-3.0的目标区间 [3] 交易进程和股价表现 - 交易预计于2025年上半年完成,需要监管部门批准和OCI股东投票 [4] - 如果OCI与其Natgasoline合资伙伴之间的法律纠纷得到解决,Methanex可能会选择不收购OCI在Natgasoline的50%股权 [4] - 过去一年,Methanex股价上涨4.3%,而行业下跌10.6% [4]