文章核心观点 - 尽管谷歌面临反垄断诉讼和人工智能相关资本支出带来的担忧 [4][5] - 但公司最新财报表现良好 [7] - 广告收入和云业务增长强劲 [8] - 成本控制良好 [8] - 人工智能投资有望为公司带来收益 [8] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 第二季度营收达847.4亿美元 同比增长13.59% [7] - 每股收益1.89美元 超预期2.54% [7] - 广告收入增长11%至646亿美元 搜索广告和YouTube广告分别增长13.8%和13% [8] - 云业务收入增长29% [8] - 毛利率和营业利润率均有所提升 [8] 投资与风险 - 公司大幅增加资本支出 主要用于服务器和数据中心 [8] - 这些投资对公司未来收益率存在不确定性 [8] - 但不投资也无法与微软、亚马逊等科技巨头在创新上保持竞争力 [8] - 反垄断诉讼是公司面临的主要风险 可能导致公司被拆分 [4][17] - 人工智能领域的竞争也是一大挑战 [17] 估值分析 - 目前公司估值处于合理水平 [13][14] - 相比历史平均水平或有25%的上涨空间 [14] - 技术面上也显示了一定的买入机会 [15][18]