文章核心观点 - 随着利率预计在未来几个季度下降,一些被忽视的金融科技股可能是不错的投资机会 [1] - 投资者应关注那些拥有可防御利基市场、强劲销售增长和利润率改善的金融科技公司 [1] Robinhood Markets - Robinhood的股价已从历史高点暴跌超过70%,目前较IPO价格低近50% [2] - 随着利率预期下降和订阅服务计划的扩展,Robinhood的业务已趋于稳定 [2] - Robinhood的客户数、月活用户和托管资产均稳步增长,2023年收入同比增长37%创新高 [2] - Robinhood通过裁员和其他成本控制措施,2023年调整后EBITDA由负转正 [3] - 分析师预计Robinhood2024年收入和调整后EBITDA将分别增长39%和104% [3] Affirm - Affirm的股价已从历史高点暴跌75%,仍低于IPO价格15% [4] - Affirm的增长放缓是由于更多竞争对手进入BNPL市场,以及通胀抑制了消费者支出 [4] - Affirm在2024财年收入增长46%,调整后营业利润率由负转正 [4] - 分析师预计Affirm2025财年收入将增长29%,调整后EBITDA亏损将进一步收窄 [5] Nu Holdings - Nu是一家服务于巴西、墨西哥和哥伦比亚的在线银行 [6] - 从2021年底到2024年二季度,Nu的客户数从3330万增至10450万,成为拉美第四大金融机构 [6] - Nu的在线模式使其能够以更快的速度扩张业务,并不断丰富生态系统 [6] - 2021-2023年,Nu的活跃客户占比从76%提升至83%,人均月收入也超过两倍 [7] - Nu 2021-2023年收入复合增长率达117%,2023年实现GAAP盈利 [7] - 分析师预计Nu 2024年收入和调整后利润将分别增长40%和68% [7]